一、全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回暖

　　1、美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇

　　10月24日，美國商務(wù)部將第三季度GDP的增幅從原來預(yù)計的3.5%下調(diào)至2.8%，意味著美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇勢頭沒有初步數(shù)據(jù)顯示的那樣強(qiáng)勁。但美國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了上個世紀(jì)大蕭條以來連續(xù)四個季度萎縮之后首次開始增長，2.8%的增長率也是近兩年以來最快的經(jīng)濟(jì)增長速度。第三季度經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，應(yīng)該歸功于消費者開支回升、政府支持買房、汽車等項目以及其他因素。

　　美國世界大型企業(yè)聯(lián)合會領(lǐng)先指標(biāo)綜合指數(shù)10月小幅上升0.3%，連續(xù)第七個月上升， 9月份上升1.0%，顯示美國經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇。10月份美國成屋銷量增加10.1%，折合成年率為610萬套，創(chuàng)2007年2月以來的最高水平；9月份銷量為554萬套。

　　美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）數(shù)據(jù)， 11月份美國制造業(yè)PMI為53.6%，比10月略有下降，雖然增長速度放緩，但依然顯示出繼續(xù)增長的積極跡象，新訂單和生產(chǎn)指數(shù)仍處于非常好的水平。11月份新訂單指數(shù)從10月份的58.5升至60.3，生產(chǎn)指數(shù)為59.9，比10月的63.3略有下降，庫存指數(shù)從10月的46.9降至41.3，制造業(yè)仍在繼續(xù)復(fù)蘇。但制造業(yè)就業(yè)狀況依舊疲軟，11月份就業(yè)指數(shù)為50.8，10月份為53.1。

　　2、 歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖

　　歐洲央行11月份歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)報告顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動正持續(xù)回暖。歐元區(qū)10月份通脹率為-0.1%，預(yù)計未來幾個月內(nèi)將恢復(fù)至正值。貨幣供應(yīng)和信貸同比增速繼續(xù)回落，表明通脹壓力仍處于低位。在庫存周期、出口復(fù)蘇、大規(guī)模宏觀經(jīng)濟(jì)刺激計劃和金融體系措施支持下，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有望在年內(nèi)恢復(fù)正增長，預(yù)計2010年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將呈緩慢復(fù)蘇態(tài)勢。

　　歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動在今年下半年開始呈回暖態(tài)勢，11月份歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)意外大漲，由10月份的86.1大幅度提高到88.8。服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的擴(kuò)張速度為兩年來最快，綜合采購經(jīng)理人指數(shù)從10月份的53上升到11月份的53.7，顯示11月制造業(yè)擴(kuò)張速度是2007年9月以來最快的；其中11月制造業(yè)PMI由10月份的50.7升至51.2，創(chuàng)20個月高點；但新訂單指數(shù)下降到今年2月以來的最低點，加上不斷上升的失業(yè)率，凸顯出歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的脆弱。

　　德國11月份綜合采購經(jīng)理人指數(shù)升至53.5，10月份為52.3，主要歸功于制造業(yè)出口訂單強(qiáng)勁上升。作為歐元區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，德國制造業(yè)PMI指數(shù)升速居前，由10月份的51.0升至52.4，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)測。

　　英國11月份制造業(yè)PMI指數(shù)為51.8，制造業(yè)活動繼續(xù)擴(kuò)張，但擴(kuò)張幅度低于10月份的53.4。

　　受服務(wù)業(yè)強(qiáng)勁推動，法國11月份綜合采購經(jīng)理人指數(shù)升至37個月來高位59.8，10月份為58.6；制造業(yè)PIM指數(shù)由10月份的55.6降至11月的54.4，但位居歐元區(qū)之首。

　　3、 中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回升，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長較快

　　中國工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)加快。10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長16.1%，比上年同月加快7.9個百分點；比9月份加快2.2個百分點，為連續(xù)六個月同比增速加快。制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）11月為55.2%，與上月持平，該指數(shù)已連續(xù)九個月位于臨界點50%以上，表明制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)回升態(tài)勢。其中生產(chǎn)指數(shù)為59.4%，比上月微升0.1個百分點，為2008年5月以來的最高點；新訂單指數(shù)為58.4%，連續(xù)十個月位于臨界點以上，表明在市場需求擴(kuò)大的帶動下，制造業(yè)生產(chǎn)量繼續(xù)呈增長趨勢，新訂單數(shù)量繼續(xù)保持回升。

　　10月份，全社會消費品零售總額11718億元，同比增長16.2%，比上月加快0.7個百分點。10月份當(dāng)月我國外貿(mào)進(jìn)出口總值1975.4億美元，同比下降10.7%；其中出口值1107.6億美元，同比下降13.8%，降幅較上月收窄1.4個百分點；進(jìn)口867.8億美元，同比下降6.4%；月度出口值連續(xù)第4個月超千億美元。

　　日本內(nèi)閣府報告，今年第三季度日本的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比上季度增長1.2%，按年率換算增長率為4.8%，連續(xù)兩個季度保持正增長，亞洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和日本環(huán)保車減稅等內(nèi)需刺激措施帶動日本的出口和個人消費繼續(xù)增加，是日本經(jīng)濟(jì)連續(xù)兩個季度保持增長的主要原因。日本10月工業(yè)生產(chǎn)較上月增長0.5%,為連續(xù)第八個月上升,因穩(wěn)健的亞洲經(jīng)濟(jì)增長推升了日本對該地區(qū)的出口。但11月日本制造業(yè)PMI指數(shù)為52.3, 為四個月低位，10月為54.3。

　　經(jīng)濟(jì)與合作發(fā)展組織（OECD）對韓國明年的經(jīng)濟(jì)成長，做出了4%的展望。韓政府將明年經(jīng)濟(jì)增長上調(diào)至5% 。韓國政府認(rèn)為，今年韓國經(jīng)濟(jì)增長率可能會達(dá)到0.2至0.3%。6月份韓國政府曾預(yù)測今年經(jīng)濟(jì)增長率為負(fù)1.5%，但由于第二季度和第三季度生產(chǎn)、投資、消費指標(biāo)好轉(zhuǎn)，預(yù)計在第四季度也有望保持良好態(tài)勢，預(yù)計今年整體會實現(xiàn)小幅正增長。另外，景氣狀況和雇傭條件等都將得到改善。

??? 二、 全球粗鋼產(chǎn)量同比增長

　　據(jù)國際鋼鐵協(xié)會（IISI）公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月份全球66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.12億噸，同比增長13.1%，連續(xù)兩個月保持同比增長。 國際鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示， 10月全球粗鋼產(chǎn)能利用率回升至76.0%，比去年12月的最低點高出17.8個百分點，基本回到去年金融危機(jī)爆發(fā)前的水平。

　　1-10月份，全球66個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)累計粗鋼產(chǎn)量為9.82億噸，同比下降13.5%；其中歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為1.1147億噸，同比下降36.7%；北美粗鋼產(chǎn)量為6541萬噸，同比下降41.9%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為6.407億噸，同比增長0.2%。

　　1、北美、南美產(chǎn)量均有增長

　　10月份北美地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為792.1萬噸，月環(huán)比升幅2.7個百分點，同比下降13.5％；其中美國產(chǎn)量有所增長，環(huán)比增幅2.5%。南美10月份粗鋼產(chǎn)量合計387.7噸，環(huán)比升幅3.8%，同比下降4.6％；其中巴西環(huán)比增長了2.9個百分點。

　　北美和南美地區(qū)粗鋼產(chǎn)量比較表（單位：千噸）

　　國家或地區(qū) 2009年10月 2009年9月 環(huán)比增幅% 2008年10月 同比增幅% 1-10月份

　　2009年 2008年 同比增幅%

　　北美 7921 7715 2.7? 9155 -13.5 65410 112663 -41.9

　　美國 5921 5776 2.5? 6759 -12.4 46553 82733 -43.7

　　墨西哥 1115 1079 3.3? 1226 -9.1 11044 15349 -28

　　南美 3877 3735 3.8? 4062 -4.6 30384 41761 -27.2

　　巴西 2797 2717 2.9? 2897 -3.5 21251 29743 -28.5

　　據(jù)美國鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)，截止11月28日止的當(dāng)周，美國國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為149.9萬短噸，產(chǎn)能利用率為62.8%，比去年同期產(chǎn)量（120.9萬短噸）增長24%，同比產(chǎn)能利用率也有提高，但周環(huán)比產(chǎn)能利用率下降，前周產(chǎn)能利用率為64.5%。

　　美國10月份汽車銷量小幅上升，當(dāng)月銷量經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后達(dá)到1500萬輛左右，創(chuàng)今年以來的最高水平；11月份美國經(jīng)季節(jié)調(diào)整的汽車銷售量也有1088萬輛。

　　2、歐洲市場意大利產(chǎn)量增幅最大

　　歐洲鋼廠近期一些高爐重啟或恢復(fù)生產(chǎn)。10月份，歐盟（27國）粗鋼產(chǎn)量為1412.6萬噸，環(huán)比上升6.2%，但同比下降12.1％；其中意大利環(huán)比升幅最大為14.7%，法國、德國產(chǎn)量月環(huán)比升幅分別為8.2%和8.6%；歐洲其他國家粗鋼產(chǎn)量合計為270萬噸，環(huán)比升幅5.7%，同比升幅達(dá)27.8個百分點，其中土耳其粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上升5.7%。

　　歐洲汽車制造商聯(lián)合會數(shù)據(jù)， 10月份，歐洲新購轎車注冊總量為126.3萬輛，同比增長11.2%；1～10月歐洲新購轎車注冊總量1220.6萬輛，同比下降5%。其中，西歐國家10月份新購轎車注冊總量同比增長15.8%，1～10月同比下降3%。今年以來增長最快是德國(增長25.9%)、奧地利(增長6.3%)、法國(增長4.2%)，主要得益于這些國家推行的“以舊換新”購車財政補貼政策。

　　歐洲國家粗鋼產(chǎn)量比較表（單位：千噸）

　　國家或地區(qū) 2009年10月 2009年9月 環(huán)比增幅% 2008年10月 同比增幅% 1-10月份

　　2009年 2008年 同比增幅%

　　歐盟27國 14126 13307 6.2? 16076 -12.1 111469 176187 -36.7

　　法國 1369 1265 8.2? 1637 -16.3 10424 16205 -35.7

　　德國 3453 3179 8.6? 3881 -11 26108 40114 -34.9

　　意大利 2165 1888 14.7? 2571 -15.8 16246 26634 -39

　　西班牙 1140 1100 3.6? 1356 -15.9 10984 16833 -34.7

　　歐洲其他國家 2700 2554 5.7? 2112 27.8 23587 27205 -13.3

　　土耳其 2279 2127 7.1? 1815 25.5 20807 23243 -10.5

　　獨聯(lián)體6國 8992 8850 1.6? 7087 26.9 79848 102589 -22.2

　　俄羅斯 5607 5420 3.5? 4514 24.2 49038 61469 -20.2

　　烏克蘭 2660 2736 -2.8? 1861 42.9 24340 33642 -27.6

　　10月份 ，獨聯(lián)體（6國）生產(chǎn)粗鋼899.2萬噸，產(chǎn)量小幅上升1.6個百分點。其中俄羅斯生產(chǎn)粗鋼560.7萬噸，環(huán)比增長3.5%；烏克蘭生產(chǎn)粗鋼266萬噸，環(huán)比下降2.8個百分點。

　　今年前10個月俄羅斯汽車產(chǎn)量同比大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示1-10月，俄輕型汽車產(chǎn)量為48.3萬輛，同比下降61.8%；貨運汽車產(chǎn)量為7.05萬輛，同比下降70.2%。但俄政府出臺的刺激汽車市場需求和穩(wěn)定汽車制造企業(yè)財務(wù)狀況的措施，已于近期初見成效，10月份，俄輕型汽車產(chǎn)量環(huán)比增長5.1%，貨運汽車產(chǎn)量環(huán)比增長2.88%。

　　3、亞洲及其他地區(qū)產(chǎn)量繼續(xù)增長，日本增幅較大

　　10月份，亞洲地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為7122.1萬噸，環(huán)比升幅2.7%，同比增長24.2%，其中日本環(huán)比升幅較大，中國同比升幅最大。10月份中國生產(chǎn)粗鋼5174.7萬噸，環(huán)比增長2.0%。日本、韓國分別生產(chǎn)粗鋼879.5萬噸和457.9萬噸，環(huán)比分別增長6.4%和3.1%。

　　亞洲和其它地區(qū)粗鋼產(chǎn)量比較表（單位：千噸）

　　國家或地區(qū) 2009年10月 2009年9月 環(huán)比增幅% 2008年10月 同比增幅% 1-10月份

　　2009年 2008年 同比增幅%

　　中東 1420 1407 0.9? 1343 5.7 13897 13552 2.5

　　亞洲 71221 69320 2.7? 57363 24.2 640697 639363 0.2

　　中國 51747 50711 2.0? 36333 42.4 472474 427765 10.5

　　印度 4860 4700 3.4? 4805 1.1 46771 45913 1.9

　　日本 8795 8269 6.4? 10097 -12.9 69720 102439 -31.9

　　韓國 4579 4440 3.1? 4611 -0.7 39911 45904 -13.1

　　中國臺灣 1240 1200 3.3? 1518 -18.3 11821 17341 -31.8

　　大洋洲 690 675 2.2? 679 1.7 4685 7270 -35.6

　　66國合計 112177 108816 3.1? 99202 13.1 982143 1135544 -13.5

　　韓國汽車進(jìn)口商和分銷商協(xié)會數(shù)據(jù)，10月份韓國進(jìn)口汽車銷售同比上升43%，歸功于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇促使消費者開始購物。10月份韓國新注冊進(jìn)口車輛總計6092輛，而去年同期為4273輛，較9月份的5971輛增加了2%。1-10月，韓國進(jìn)口汽車銷量同比下降43%，原因是經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇

　　三、國際市場鋼材價格持續(xù)下降

　　1、鋼材價格繼續(xù)下降，板材降幅大于長材

　　全球鋼材價格繼續(xù)下降。11月份全球鋼材價格指數(shù)148.9點，環(huán)比下降5.9點，降幅3.8%。低迷的需求和過高的庫存使得所有地區(qū)的大部分品種鋼材的價格較低，其中板材價格降幅略大于長材，北美市場環(huán)比降幅最大。

　　由于廢鋼價格下降和冬季需求低迷對長材市場造成壓力，11月份全球長材價格指數(shù)為164.9點，環(huán)比10月份下降5.6點，降幅3.3%；比去年同期的216.8點，下降51.9點，降幅23.9%。除中國長材市場趨于穩(wěn)定外，全球主要市場長材價格均下滑。

　　產(chǎn)量的大幅增加和需求的減弱使全球主要市場板材價格下降。11月份全球板材價格指數(shù)140.9點，環(huán)比10月份下降6.2點，降幅4.2%;但比去年同期的166.1點，下降25.2點，降幅15.2%。

　　2、北美和歐洲環(huán)比下降幅度較大，亞洲市場弱勢運行

　　隨著進(jìn)口和產(chǎn)量的增加、需求沒有太大改觀，使市場環(huán)境有所惡化，美國所有品種鋼材價格均大幅下降。11月份北美地區(qū)鋼材價格指數(shù)141.9點，環(huán)比10月份大幅下降10.2點，降幅6.7%。美國廢鋼價格繼續(xù)下跌，使板材價格下降了50-70美元/短噸，降幅6%-9%。從庫存看，10月末美國金屬服務(wù)中心的鋼材庫存量593萬短噸，比9月末增長2.3%，連續(xù)2個月環(huán)比增長，9月末的庫存為579萬噸。庫存須要調(diào)整，發(fā)貨量環(huán)比略有增加。10月份美國服務(wù)中心的發(fā)貨量為262萬短噸，比去年同期下降28%，環(huán)比9月份增長2.3%，發(fā)貨量連續(xù)5個月環(huán)比增長。

　　歐洲長材市場需求同樣疲軟，廢鋼價格的下降以及進(jìn)口長材的競爭，使價格將進(jìn)一步回落。11月份歐洲地區(qū)鋼材價格指數(shù)135.8點，環(huán)比10月末的143.6點，下降7.8點，降幅5.4%。今年第4季度西歐建筑業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比下降5.1%， 2010年1季度預(yù)計下降2.3%，歐洲建筑業(yè)鋼材需求不太可能回升。隨著重建庫存基本停止，圣誕節(jié)前市場需求的減緩，歐洲板材價格繼續(xù)回落。

　　過高的產(chǎn)能和較高的庫存繼續(xù)影響亞洲鋼材價格。11月份亞洲地區(qū)鋼材價格指數(shù)160.2點，環(huán)比小幅下降2.4點，降幅1.5%。由于冬季的來臨，氣候寒冷將限制中國北方建筑業(yè)的開工，影響長材的需求。相對于歐美市場，亞洲長材市場弱勢趨穩(wěn)，東南亞螺紋鋼進(jìn)口價格上漲，中國臺灣、韓國和土耳其鋼廠將出口到東南亞的螺紋鋼報價上調(diào)至500-510美元/噸（CFR）。亞洲板材市場弱勢運行，東南亞冷卷進(jìn)口價格保持上漲趨勢，目前東南亞鋼廠報價為650-660美元/噸（FOB），較一個月前上漲20美元/噸，成本增加是鋼廠提高報價的主要原因。韓國熱卷市場持續(xù)疲軟，貿(mào)易商將ss400熱卷銷售價格下調(diào)至630-640美元，較11月初下滑，主要原始是需求疲軟。在印度，熱卷進(jìn)口報價上漲，最近歐洲鋼廠對印度的報價為520-530美元/噸（CFR），中國報價510-530美元/噸（CFR），均上漲20美元/噸。印度需求不旺，但價格仍然較高。(蘭格)